苹果放大招祭出，苹果AI，市场预期将再次引爆换机潮商机，不过，摩根大通认为，随着中国本土品牌崛起，瓜分苹果市占率下，苹果AI难重现1年「超级周期」，可能呈现2年的「阶梯式爬坡。

　　外媒报道，尽管市场对苹果 “Apple Intelligence”充满期待，但上周五苹果的声明给欧盟市场浇了冷水。

　　苹果在声明中表示，为了找到符合欧盟监管要求，且能保护消费者隐私的解决方案，将推迟AI系统在欧盟地区的发布。 这引发了市场对苹果AI升级周期可能受到影响的担忧。

　　不过，摩根大通对苹果的应对能力充满信心，在24日发布的报告中，分析师Samik Chatterjee认为，这一延迟目前不会显著影响欧盟地区的销量。

　　因为AI升级周期更可能呈现出2年的「阶梯式爬坡」模式，而非1年的「超级周期」。

　　在这两年的AI升级周期中，苹果第1年的销量重心将在北美地区，期间有足够的时间解决欧盟问题; 预计第2年的重点才是欧洲和中国市场。

　　此外，Apple Intelligence功能并非一蹴而就，而是逐步推出，iPhone 15 Pro和15 Pro Max用户，将推迟到第2年与iPhone 17一同升级。

　　小摩进一步指出，在2020年爆发的5G周期中，苹果凭借第1款5G手机iPhone12系列取得全球智能手机销量榜首。 Gartner在当季数据的分析中指出，不少用户为了体验5G功能购买新机。

　　然而与5G超级周期不同，AI升级周期将是1个为期2年的阶梯式增长，其中1个关键因素在于中国市场。

　　中国市场是iPhone 5G周期的爆发的主要推动力，但摩根大通对此次AI升级周期中，中国的贡献持保留态度，原因是中国本土品牌的崛起分走了苹果的市占率。

　　AI主导的升级周期将由北美主导，随后是中国，小摩详细分析了不同地理市场对苹果iPhone销量的贡献。 数据显示，西欧(不包括英国)只占苹果总iPhone销量的14%左右。

　　相比之下，北美、中国和亚太地区是主要的销量贡献市场。 在5G升级周期中，iPhone销量从2020会计年的1.9亿台增加到2021会计年的2.38亿台。 其中北美增加了1.1亿台台，中国增加了1800万台台，亚太地区增加了900万台台。

　　分析预计在AI升级周期中，第1年iPhone销量将增长2200万台，第二2年再增加2400万台。